Linxea Spirit 2 ou Lucya Cardif : que choisir en 2026 ?

Deux chiffres résument le match. Le fonds en euros de Linxea Spirit 2 a servi 3,08 % net en 2025, celui de Lucya Cardif 2,75 %. Un troisième chiffre, nettement moins commenté, pèse pourtant lourd sur une décision de long terme : le niveau de garantie du capital. Chez Linxea Spirit 2, il plafonne à 98 % sur les deux fonds en euros. Chez Lucya Cardif, le fonds général reste garanti à 100 %.

Pour le reste, les deux contrats se ressemblent au point de brouiller la comparaison. Mêmes 0,50 % de frais de gestion annuels sur les unités de compte, aucun frais d’entrée ni d’arbitrage, ticket d’entrée à 500 euros. Tous deux figurent depuis des années en haut de notre comparatif des meilleures assurances vie. La divergence se loge ailleurs : dans les catalogues, les frais de transaction et les seuils d’accès aux bonus.

Autrement dit, le bon contrat dépend de ce que vous comptez y loger. Un portefeuille de SCPI et un fonds en euros dynamique pointent vers Linxea Spirit 2. Des actions en direct, ou l’exigence d’un capital garanti à 100 %, pointent vers Lucya Cardif. Sur 50 000 euros placés en fonds en euros, l’écart de rendement 2025 représente 165 euros sur l’année.

Ce qui sépare deux contrats presque identiques

Sur la fiche produit, l’écart tient en quelques lignes. Les deux contrats partagent le même socle tarifaire et la même accessibilité. La divergence commence dès qu’on regarde qui porte le risque assurantiel et ce que chaque catalogue contient réellement.

Frais, taux et catalogues relevés dans les conditions générales et les documents d’information des deux assureurs à la date de publication.

Deux assureurs, deux logiques de distribution

Linxea Spirit 2 est distribué par Linxea, courtier indépendant créé en 2002, et assuré par Spirica, filiale de Crédit Agricole Assurances. Le contrat existe depuis plusieurs années et son catalogue s’est étoffé progressivement.

Lucya Cardif est plus récent : lancé en 2023, il est assuré par Cardif Assurance Vie, filiale de BNP Paribas, et distribué en exclusivité par le courtier Assurancevie.com. Cardif pèse plus de 287 milliards d’euros d’actifs gérés. Cette différence d’ancienneté explique en partie l’écart de profondeur sur certaines poches, notamment l’immobilier.

Un socle tarifaire identique, une structure de garantie différente

Sur les frais courants, aucun des deux ne prend l’avantage. Frais de gestion à 0,50 % par an sur les unités de compte, zéro frais sur versement, zéro frais d’arbitrage, versement initial de 500 euros. Les deux acceptent par ailleurs un placement à 100 % sur leur fonds en euros, sans obligation d’investir une part en unités de compte.

En revanche, la structure des fonds en euros diffère nettement. Linxea Spirit 2 en propose deux, Nouvelle Génération et Objectif Climat, tous deux garantis à 98 %. Lucya Cardif en propose deux également : le Fonds général, garanti à 100 %, et le Fonds Euro Private Strategies, garanti à 97 %. C’est le seul contrat des deux à conserver une poche à garantie intégrale.

Fonds en euros : 3,08 % contre 2,75 %, et une garantie qui change tout

C’est le poste où l’écart chiffré est le plus visible. Il faut toutefois le replacer face au marché, sinon il perd son sens. Et surtout, le comparer à ce que chaque assureur exige en contrepartie.

Le rendement 2025 face à la moyenne du marché

France Assureurs a établi le rendement moyen des fonds en euros à 2,60 % en 2025. Le Fonds général de Lucya Cardif, à 2,75 %, dépasse donc cette moyenne de 0,15 point seulement. Le Fonds Euro Private Strategies affiche le même taux. La communication autour d’un rendement « supérieur au marché » mérite donc d’être nuancée.

Linxea Spirit 2 se détache davantage. Nouvelle Génération a servi 3,08 %, soit 0,48 point au-dessus de la moyenne. Objectif Climat, classé article 9 au sens de la réglementation SFDR, a rendu 3,26 %. Par ailleurs, ce dernier reste l’un des rares fonds en euros à combiner un mandat environnemental strict et une performance de tête.

Rendements nets de frais de gestion et bruts de prélèvements sociaux du fonds Euro Nouvelle Génération, publiés par Spirica.

La trajectoire mérite d’être notée. Après deux exercices à 3,13 %, le fonds recule légèrement en 2025. Le mouvement reste marginal, mais il rappelle qu’un rendement de fonds en euros n’est jamais acquis. Il dépend du portefeuille obligataire et de la réserve de participation aux bénéfices, tombée à 3,7 % des encours au niveau du marché fin 2025.

La garantie du capital, le chiffre que personne ne compare

Un fonds en euros garanti à 98 % signifie que l’assureur ne s’engage qu’à hauteur de 98 % des sommes investies, hors frais. Sur 100 000 euros, la perte théorique maximale sur une année atteint donc 2 000 euros. En pratique, elle ne s’est jamais matérialisée sur ces fonds. Elle reste néanmoins inscrite au contrat.

Cette décote n’est pas gratuite pour l’assureur : elle finance sa liberté d’investir une part significative en immobilier et en actifs diversifiés. C’est précisément ce qui alimente le surcroît de rendement. Autrement dit, les 0,33 point d’écart annuel se paient par une garantie partielle. Un épargnant qui refuse ce principe n’a qu’une option des deux : le Fonds général de Lucya Cardif.

Frais : l’écart se joue sur les transactions, pas sur la gestion

Les comparatifs s’arrêtent souvent au taux de gestion annuel, identique ici. Or les deux contrats facturent aussi les opérations sur certains supports. C’est là que les grilles divergent, et de manière asymétrique selon le type d’investisseur.

0,50 % des deux côtés, et ce que cela coûte réellement

Sur 100 000 euros placés en unités de compte, 0,50 % représente 500 euros par an prélevés par l’assureur. Ce niveau reste parmi les plus bas du marché en ligne, où la moyenne des contrats bancaires tourne encore autour de 0,80 à 1 %. Notre page dédiée aux frais d’assurance vie détaille chaque ligne de facturation.

À ces frais de contrat s’ajoutent ceux des supports eux-mêmes. Un ETF facture entre 0,07 % et 0,35 % par an selon l’indice suivi. Un fonds classique monte souvent au-delà de 1,50 %. Cette couche interne dépend donc du support choisi, pas du contrat, et elle pèse davantage que l’écart entre les deux enveloppes.

Titres vifs et ETF : 0,60 % contre 0,10 %

Sur les actions en direct, Spirica prélève 0,60 % du montant à l’achat comme à la vente. Lucya Cardif applique 0,10 % maximum, plafonnés à 50 euros par opération. L’écart facial est de six pour un. Sur les ETF, Linxea a en revanche abaissé ses frais de transaction de 0,10 % à 0,06 % en 2026, ce qui inverse le rapport.

Reste une nuance que la plupart des comparatifs escamotent : ces frais sont ponctuels, pas annuels. Ils se déclenchent à l’entrée et à la sortie d’une ligne, une fois chacun. Étalés sur une détention longue, ils se diluent fortement. Le calcul change en revanche du tout au tout pour un investisseur qui arbitre plusieurs fois par an.

SCPI : l’écart le plus large du comparatif

Sur la pierre-papier, la comparaison cesse d’être serrée. Le nombre de supports, le traitement des loyers et les conditions de sortie séparent franchement les deux contrats. Pour un projet immobilier logé en assurance vie, ce chapitre décide souvent à lui seul.

22 SCPI contre 6, et 100 % des loyers reversés

Linxea Spirit 2 reverse l’intégralité des loyers perçus, sans délai de jouissance. La plupart des contrats du marché en retiennent 10 à 15 % au passage. Sur 100 000 euros investis en SCPI servant 5 %, cette retenue représente 500 à 750 euros de revenus en moins chaque année, et cela se répète à chaque exercice.

Le catalogue s’est toutefois appauvri récemment. Depuis mai 2026, Iroko Zen n’est plus ouverte aux versements sur ce contrat, alors qu’elle affichait un taux de distribution supérieur à 7 % en 2025. La perte est réelle. L’offre restante demeure néanmoins la plus fournie des deux, avec une vingtaine de SCPI diversifiées.

Chez Lucya Cardif, ce sont les conditions qui coincent

Le contrat référence six SCPI, dont les taux de distribution 2025 sont restés sous la moyenne du marché, établie à 4,91 %. Le ticket minimum grimpe à 5 000 euros par ligne. L’exposition immobilière est en outre plafonnée à 70 % de l’encours du contrat, ce qui interdit toute stratégie majoritairement orientée pierre-papier.

La contrainte la plus coûteuse se trouve à la sortie. Un arbitrage sortant ou un rachat dans les trois ans suivant l’investissement déclenche une pénalité de 3 %. Sur 20 000 euros, cela représente 600 euros. Cette clause transforme une poche SCPI en engagement de moyen terme, ce que peu de souscripteurs anticipent au moment de signer.

Supports, gestion déléguée et bonus : ce que chacun ajoute

Au-delà du fonds en euros et de l’immobilier, chaque contrat déploie ses arguments propres. Lucya Cardif joue la profondeur de gamme. Linxea Spirit 2 joue la cohérence tarifaire. Les offres promotionnelles en cours ajoutent une variable que beaucoup d’épargnants sous-estiment.

2 300 unités de compte contre 930

Lucya Cardif référence plus de 2 300 supports : environ 1 000 fonds classiques, plus de 1 000 titres vifs dont une moitié cotée aux États-Unis, une cinquantaine d’ETF et cinq fonds de private equity. C’est, de loin, le catalogue d’actions en direct le plus large du marché français de l’assurance vie.

Linxea Spirit 2 dépasse 930 unités de compte, dont plus de 80 ETF et treize fonds de private equity. Le volume est inférieur, mais un portefeuille indiciel n’a besoin que de trois à cinq lignes bien choisies. Au-delà d’un certain seuil, la profondeur de gamme sert surtout les stratégies de niche.

Gestion déléguée et bonus : les seuils font la différence

Lucya Cardif propose une gestion déléguée en trois profils, majoritairement construite sur des ETF. Elle coûte 0,25 % par an de plus, soit 0,75 % au total, et démarre à 5 000 euros. Linxea Spirit 2 combine de son côté plusieurs modes, dont une gestion pilotée confiée à Yomoni, avec un passage gratuit d’un mode à l’autre.

Les bonus de rendement creusent en revanche un vrai fossé. Linxea Spirit 2 propose jusqu’à 1,50 % net supplémentaire pour 2026 et 2027, mais sur des versements d’au moins 100 000 euros sur Nouvelle Génération. Lucya Cardif affiche un bonus comparable dès 10 000 euros, avec 45 % minimum en unités de compte. Le seuil est dix fois plus bas.

Quel contrat pour quel profil

Aucun des deux ne souffre d’un défaut rédhibitoire. La question n’est donc pas de savoir lequel est bon, mais lequel correspond à votre allocation cible. Trois cas de figure se dégagent clairement.

Linxea Spirit 2 pour la pierre-papier et le fonds en euros

Le contrat s’impose dès que l’immobilier entre dans l’allocation : catalogue quatre fois plus fourni, loyers intégralement reversés, aucune pénalité de sortie anticipée. Il l’emporte aussi sur la poche sécurisée, avec 0,33 point de rendement supplémentaire en 2025 et un fonds article 9 à 3,26 %. Enfin, ses 0,06 % de frais sur les ETF conviennent aux portefeuilles indiciels.

Lucya Cardif pour les actions en direct et le capital garanti

Le contrat prend l’avantage sur deux terrains précis. D’abord le stock-picking : plus de 1 000 titres accessibles à 0,10 % de frais, contre 0,60 % en face. Ensuite la sécurité intégrale, puisque son Fonds général reste garanti à 100 %. Son bonus accessible dès 10 000 euros complète l’argumentaire pour un versement de taille moyenne.

Ouvrir les deux, une option qui ne coûte rien

L’assurance vie ne facture ni ouverture ni tenue de compte. Détenir plusieurs contrats d’assurance vie permet donc de prendre date fiscale sur deux enveloppes en même temps, chacune démarrant son compteur de huit ans. La répartition la plus logique consiste à loger les SCPI et le fonds en euros chez Linxea, les actions en direct chez Lucya.

Questions fréquentes

Quel montant faut-il pour ouvrir l’un ou l’autre ?

Les deux contrats s’ouvrent dès 500 euros de versement initial. Les seuils par support diffèrent en revanche fortement. Chez Lucya Cardif, une ligne de titres vifs demande 3 000 euros et une ligne de SCPI 5 000 euros. La gestion déléguée y démarre à 5 000 euros. Un premier versement de 500 euros n’ouvre donc pas l’accès à l’intégralité du catalogue.

Faut-il investir en unités de compte pour accéder au fonds en euros ?

Non, les deux contrats acceptent un placement à 100 % sur leur fonds en euros principal, sans quota d’unités de compte. C’est un point rare sur le marché, où de nombreux contrats imposent 30 à 40 % en unités de compte. Les bonus de rendement, eux, restent conditionnés à une part investie en unités de compte, à hauteur de 45 % chez Lucya Cardif.

Lequel est le mieux placé pour un portefeuille 100 % ETF ?

Linxea Spirit 2, depuis la baisse de ses frais de transaction à 0,06 % en 2026. Le coût total d’un portefeuille indiciel y tourne autour de 0,60 à 0,70 % par an, frais de contrat et frais internes des ETF cumulés. Lucya Cardif reste à 0,10 % de frais d’opération, plafonnés à 50 euros, avec une gamme d’ETF comparable en couverture d’indices.

Peut-on transférer un contrat vers l’autre sans perdre l’antériorité fiscale ?

Non. Le transfert permis par la loi Pacte ne fonctionne qu’entre contrats d’un même assureur. Spirica et Cardif Assurance Vie étant deux compagnies distinctes, passer de l’un à l’autre suppose un rachat total puis une nouvelle souscription. L’antériorité fiscale repart alors à zéro. C’est un argument fort en faveur de l’ouverture précoce des deux enveloppes.

Que se passe-t-il en cas de défaillance de l’assureur ?

Le Fonds de garantie des assurances de personnes couvre 70 000 euros par assuré et par compagnie d’assurance. Détenir les deux contrats double donc mécaniquement ce plafond, puisque Spirica et Cardif Assurance Vie sont deux entités séparées. Pour un patrimoine dépassant 70 000 euros en assurance vie, la répartition entre plusieurs assureurs constitue une précaution simple.

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