Avis honnête sur l’assurance-vie Spirica

Spirica gère 15,1 milliards d’euros d’encours et 250 000 contrats à fin 2024. Pourtant, aucun épargnant n’est jamais entré en contact direct avec ses équipes. La compagnie d’assurance, filiale à 100 % du Crédit Agricole Assurances, ne distribue rien en propre. Tout passe par Linxea, Nalo, Yomoni, Placement-direct ou Meilleurtaux Placement. Cette architecture B2B2C explique à la fois sa discrétion auprès du grand public et sa solidité (152 % de ratio Solvency II fin 2024).

La filiale Crédit Agricole occupe une place centrale dans le comparatif assurance vie français en ligne. Sans elle, Linxea Spirit 2, Nalo Patrimoine ou le PER Yomoni Retraite+ n’existeraient simplement pas. Comprendre Spirica, c’est donc comprendre l’arrière-plan technique d’une bonne moitié des contrats internet du marché.

Reste à savoir si l’assureur tient la cadence en 2026, après la baisse du fonds Nouvelle Génération (3,13 % en 2024, 3,08 % en 2025) et le maintien d’une garantie partielle à 97,7 % sur ses produits phares. Réponse en cinq points concrets.

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Spirica en bref : un assureur qui ne parle pas à ses clients

Créée en 2007 sous le nom d’Axeria Vie, rebaptisée Spirica en 2013 après son rachat complet par Crédit Agricole Assurances, la compagnie s’est positionnée sur un segment précis : concevoir des contrats d’assurance vie modernes pour des distributeurs spécialisés. L’entreprise ne possède aucun bureau commercial. Tout le service client est délégué aux courtiers partenaires, qui captent et accompagnent les épargnants.

Filiale 100 % Crédit Agricole Assurances depuis 2014

Spirica appartient intégralement au pôle Crédit Agricole Assurances (CAA), premier assureur français avec environ 347 milliards d’euros d’encours gérés fin 2024. À l’intérieur du groupe, deux entités se partagent l’assurance vie. Predica porte les contrats vendus dans les agences LCL et Crédit Agricole. Spirica, elle, conçoit les produits commercialisés en ligne ou via des conseillers indépendants. Cette séparation explique pourquoi le contrat d’assurance vie du Crédit Agricole en agence n’a rien à voir avec ce qu’on trouve chez Linxea.

Le rattachement au Crédit Agricole apporte deux choses concrètes à l’épargnant. D’abord, une assise capitalistique massive : Spirica affiche 256 millions d’euros de capital social et un ratio Solvency II de 152 % fin 2024, bien au-dessus du minimum réglementaire de 100 %. Ensuite, la garantie habituelle du Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) à hauteur de 70 000 euros par déposant en cas de défaillance. Aucun assureur français de cette taille n’a jamais activé ce filet de sécurité.

15,1 Md€ d’encours et environ 12 % du marché AV internet

Spirica revendique 15,1 milliards d’euros d’encours et 250 000 contrats gérés au 31 décembre 2024, selon ses propres informations financières publiées en avril 2025. Sur le segment spécifique de l’assurance vie 100 % internet, la compagnie capte autour de 12 % de parts de marché, d’après MoneyVox. Une présence dominante chez les courtiers en ligne, alors même que la marque reste invisible pour la majorité des épargnants.

Performance des fonds en euros : un cran en dessous de 2024

Spirica n’opère plus que deux fonds en euros ouverts à la souscription : le Nouvelle Génération (lancé en septembre 2020) et l’Objectif Climat (ISR, lancé fin 2023). L’ancien Actif Général historique a été fermé en septembre 2020 et sert désormais entre 1,60 % et 1,70 % à ses anciens souscripteurs. La nouvelle génération a livré 3,08 % net en 2025, contre 3,13 % en 2023 et 2024.

Taux nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux, relevés dans les communiqués annuels de l’assureur et les données ACPR.

Fonds Euro Nouvelle Génération à 3,08 % net en 2025

Le Fonds Euro Nouvelle Génération vise une allocation cible de 70 % en obligations et 30 % en placements diversifiés (immobilier, private equity, actions). Au 31 décembre 2024, la photographie réelle ressort à 62 % d’obligations, 22 % d’immobilier, 5 % de private equity, 5 % de monétaire et 1 % d’actions. Une composition plus dynamique que les fonds euros traditionnels, ce qui explique sa surperformance moyenne de l’ordre de 60 à 80 points de base par rapport au marché.

La contrepartie tient en deux mots : garantie partielle. Le capital est garanti à 97,7 % ou 98 % selon les contrats, contre 100 % sur les fonds euros classiques. Concrètement, sur 10 000 euros placés, l’épargnant récupère au minimum 9 770 euros à 9 800 euros à l’échéance annuelle, hors performance. Une décote acceptée en échange d’une espérance de rendement supérieure. La baisse de 5 points de base entre 2024 et 2025 traduit le repli général des taux obligataires longs, mais Spirica reste sur le podium des fonds euros nouvelle génération.

Fonds Euro Objectif Climat : 3,26 % et un mandat ISR cohérent

Lancé fin 2023, l’Objectif Climat investit au moins 90 % de ses encours dans des projets qui financent la transition écologique : énergies renouvelables, mobilité propre, gestion durable des déchets. Classé Article 8 SFDR, le fonds a servi 3,31 % net en 2024 puis 3,26 % en 2025. Légèrement supérieur au Nouvelle Génération malgré sa contrainte ISR plus stricte, ce qui n’arrive pas si souvent sur le segment durable.

Le fonds reste accessible sur Linxea Spirit 2 et Linxea Spirit PER, dans les mêmes conditions tarifaires que le Nouvelle Génération. Sa réserve de plus-values latentes non obligataires (1,11 % fin 2023) lui donne un coussin pour absorber les chocs de marché et lisser le rendement dans la durée. Un point que les épargnants vérifient rarement, alors qu’il sépare un fonds euros pérenne d’un fonds qui s’érode.

Les contrats Spirica : Linxea Spirit 2 reste la porte d’entrée

Plus d’une douzaine de contrats d’assurance vie et de PER reposent sur Spirica en 2026. Tous ne se valent pas. Les frais, les minima d’entrée, l’ergonomie et le catalogue d’unités de compte varient sensiblement d’un distributeur à l’autre. Le poids historique de Linxea Spirit 2 vient de sa transparence tarifaire et de son ouverture maximale aux supports modernes.

Linxea Spirit 2, le contrat-vitrine de Spirica

Linxea Spirit 2 concentre l’essentiel de l’intérêt patrimonial sur Spirica pour un épargnant autonome. Ouverture dès 500 euros, zéro frais d’entrée, gestion libre ou pilotée Yomoni en option, 700 supports dont 80 ETF, des SCPI accessibles dès 500 euros d’investissement initial et surtout 100 % des loyers SCPI redistribués à l’épargnant. La concurrence plafonne souvent à 85 %, ce qui peut représenter une décote de 0,5 à 0,8 point de rendement annuel sur la poche immobilière. Pour un creusement du contrat Linxea en détail et de sa gamme, le test Linxea Spirit 2 reste la lecture la plus complète disponible sur CMAV.

Côté frais, l’addition reste sobre. 0,50 % de gestion sur les unités de compte, gratuité totale sur les versements et les arbitrages en ligne, frais de gestion du fonds en euros à 2 % (intégré dans la performance annoncée nette). L’épargnant accède en plus à un fonds croissance et à une poche de private equity, ce qui reste rare sur un contrat à ce niveau de ticket. La seule contrainte logistique tient à la séparation des espaces : versements et arbitrages se font sur le site Spirica, suivi commercial sur Linxea.

Nalo, Yomoni, Placement-direct, Meilleurtaux : la diversité de distribution

Spirica assure aussi Nalo Patrimoine (gestion pilotée par projet), Placement-direct Darjeeling (poids lourd CGPI en ligne), Meilleurtaux Liberté Vie et son bonus +1,50 % sur fonds euros, le PER Linxea Spirit, le PER Yomoni Retraite+, plus des contrats institutionnels comme ASAC-FAPES PER ou NetLife 2 chez Primaliance. Chaque distributeur retravaille le bordereau tarifaire : Nalo applique 1,65 % tout-en-un en gestion pilotée, Meilleurtaux 0,60 % UC, Linxea 0,50 % UC. L’enveloppe Spirica reste la même, ce qui change c’est l’emballage commercial. Pour comparer Linxea avec son grand rival Suravenir, l’avis Fortuneo Vie détaille les frais et les fonds euros côte à côte.

Le PER Linxea Spirit applique les mêmes recettes que Linxea Spirit 2 sur la phase d’épargne retraite : 500 euros à l’ouverture, 0 % d’entrée, 0,50 % de gestion UC, plus de 780 supports dont du fonds croissance et du private equity. Pour les profils robo-advisor, le contrat Nalo Patrimoine mise sur la simplicité d’allocation par objectif et un cousin direct du Nouvelle Génération en fonds euros. La diversité de distribution explique pourquoi Spirica cumule l’encours qu’elle revendique : chaque canal cible un segment précis d’épargnants.

Frais et conditions : compétitifs, mais variables selon le distributeur

Spirica ne fixe pas seule la grille tarifaire de ses contrats. Le distributeur ajoute sa marge, qui pèse directement sur le rendement net. D’où l’écart sensible entre Linxea Spirit 2 (0,50 % UC) et Nalo Patrimoine (1,65 % tout-en-un, conseil inclus). Comparer les frais d’assurance vie est l’étape la plus rentable d’un projet patrimonial moderne.

Frais d’entrée à 0 %, gestion UC à 0,50 % chez Linxea

Le couple Linxea-Spirica fixe le standard du marché en ligne : zéro frais sur versements, gestion à 0,50 % pour les unités de compte, gratuité des arbitrages en ligne. Comparé à un contrat bancaire classique (souvent 3 % à 5 % de frais d’entrée et 0,80 % à 1 % de gestion UC), l’écart se chiffre rapidement. Sur 10 000 euros placés pendant 10 ans à 5 % brut, la décote de frais représente plus de 1 200 euros de capital perdu côté banque traditionnelle. La même mécanique vaut chez BforBank Vie, autre contrat Spirica avec une grille proche.

Le ticket d’entrée à 500 euros sur Linxea Spirit 2 reste un peu plus élevé que les 100 euros de certains concurrents (Boursorama Vie, Lucya Cardif). Une concession assumée par Linxea pour cibler des épargnants avec un horizon patrimonial déjà construit. La gestion libre intégrale autorisée et la richesse du catalogue compensent largement, dès lors que l’épargnant accepte de piloter lui-même son allocation. À l’inverse, MPP ou Yomoni ferment cette voie pour imposer une gestion sous mandat.

Ce que l’absence de frais d’entrée rapporte sur vingt ans

L’intérêt de Spirica ne tient pas à un taux record, mais au fait que rien n’est prélevé à l’entrée. La comparaison avec un contrat de bancassurance classique, chargé à 4,50 % et servant 2,21 %, chiffre précisément cet écart de structure.

Projection pour un versement unique de 10 000 €, à taux constant et hors prélèvements sociaux, sur la seule poche en fonds en euros. Les taux passés ne préjugent pas des taux futurs : l’exercice sert à mesurer le poids des frais, pas à prédire un rendement.

L’écart atteint 2 860 € sur vingt ans pour 10 000 € versés, soit près d’un quart de capital supplémentaire. Aucune performance de gestion ne produit un tel différentiel : il vient uniquement de la structure de frais.

Garantie 97,7 % à 98 % : la concession du fonds nouvelle génération

Le Fonds Euro Nouvelle Génération et l’Objectif Climat ne garantissent pas 100 % du capital. La protection plafonne à 97,7 % ou 98 % selon les contrats, déduction faite des frais de gestion plafonnés à 2 % ou 2,30 %. Sur un versement de 50 000 euros, la marge théorique de perte annuelle s’établit donc à 1 000 à 1 150 euros, avant participation aux bénéfices. En pratique, les rendements positifs réalisés depuis 2020 ont toujours largement compensé cette décote, mais le mécanisme existe bel et bien dans les conditions générales.

Cette garantie partielle finance la prise de risque additionnelle du fonds : 22 % d’immobilier, 5 % de private equity, 1 % d’actions. Sans cette poche dynamique, le rendement plafonnerait au niveau des fonds euros traditionnels (2,5 % en moyenne marché 2025 selon France Assureurs). L’épargnant échange donc une protection théorique de 2 à 2,30 points contre une espérance de gain supérieure de 60 à 80 points de base par an. L’arbitrage est statistiquement gagnant tant que les marchés obligataires et immobiliers ne s’effondrent pas simultanément.

Le contrat face aux autres fonds en euros

Le Fonds Euro Nouvelle Génération ne domine pas le classement des taux bruts. Il figure pourtant parmi les meilleurs choix une fois les frais d’entrée intégrés, comme le montre la comparaison avec les contrats de réseau que nous analysons.

Taux nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux, relevés dans les communiqués annuels des assureurs et les données ACPR. *Abeille : dernier taux de base publié, au titre de 2024, hors opération bonus. Les frais sur versement sont ceux de la grille standard, hors promotion commerciale.

Deux mutuelles professionnelles servent davantage, mais elles prélèvent 2 % à 3 % sur chaque versement et n’offrent ni ETF ni SCPI. Spirica reste le seul de ce panel à combiner un fonds en euros au-dessus de 3 %, zéro frais d’entrée et un catalogue complet de supports.

Pour qui Spirica fait sens en 2026

Spirica colle au profil de l’épargnant moderne autonome, à l’aise avec une souscription 100 % en ligne et capable de piloter son allocation sans conseil dédié. La compagnie devient pertinente dès que l’épargnant veut accéder à un catalogue d’unités de compte large, à des ETF et à des SCPI à frais bas, sans payer le surcoût d’une bancassurance traditionnelle. À l’inverse, qui cherche un conseiller patrimonial physique ou un service client haut de gamme s’oriente plutôt vers une banque privée ou un contrat luxembourgeois. Pour creuser ces alternatives, l’avis Boursorama Vie détaille un autre profil de contrat web grand public adossé à un assureur de poids.

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Récupérer son argent et la fiscalité 2026

La sortie est le point où l’architecture B2B2C de Spirica se voit le plus : la demande passe par le distributeur, mais l’obligation de payer pèse sur l’assureur.

Ce que vous payez réellement sur un retrait

Une confusion tenace veut que le retrait soit taxé. Il ne l’est pas. Seule la fraction de gains contenue dans le retrait entre dans l’assiette, au prorata du capital. Sur un contrat de 50 000 € dont 8 000 € de gains, un rachat de 10 000 € ne porte que 1 600 € de gains imposables.

La procédure de rachat, étape par étape

Le rachat sur Linxea Spirit 2 ne supporte aucun frais de sortie. C’est la date de réception de la demande complète qui compte, pas celle de son envoi.

1. Choisir entre rachat partiel et rachat total

   Le rachat partiel laisse vivre le contrat et préserve son antériorité fiscale. Le rachat total le clôture définitivement, et l’antériorité est perdue.

2. Adresser la demande à l’assureur

   La demande se formule depuis l’espace client, avec une pièce d’identité et un RIB au nom du souscripteur. C’est la réception par l’assureur qui fait courir le délai légal.

3. Indiquer l’option fiscale retenue

   Le prélèvement forfaitaire s’applique par défaut. Le barème progressif de l’impôt se demande expressément, et ce choix est irrévocable pour l’année entière.

4. Vérifier le versement sous deux mois

   Au-delà de deux mois, les sommes dues produisent des intérêts de plein droit, sans qu’aucune mise en demeure soit nécessaire.

Ce qui revient à vos bénéficiaires

C’est l’autre moitié de l’intérêt de l’enveloppe, et la raison pour laquelle clôturer un vieux contrat est rarement une bonne idée. Le capital transmis échappe à la succession et suit un régime propre, qui dépend de votre âge au moment des versements.

Un point de vigilance propre à ce montage : la demande de rachat transite par Linxea, qui la transmet à Spirica. Le délai légal court à compter de la réception par l’assureur, pas par le distributeur. En cas de retard, c’est donc à Spirica qu’il faut adresser la mise en demeure, avec copie au distributeur.

Questions fréquentes

Qui assure mon contrat quand je souscris Linxea Spirit 2 ?

Quand un épargnant ouvre Linxea Spirit 2, son cocontractant juridique est Spirica, pas Linxea. La compagnie d’assurance porte le risque, détient les actifs et garantit le capital sur le fonds en euros. Linxea joue le rôle de distributeur et de courtier en investissements financiers. Cette séparation est inscrite dans les conditions générales du contrat et matérialisée par deux espaces clients distincts : un site Linxea pour le suivi commercial, un site Spirica pour les opérations sur le contrat (versements, arbitrages, rachats). Le même schéma vaut pour Nalo Patrimoine, Placement-direct Darjeeling et Meilleurtaux Liberté Vie.

Que se passe-t-il si Spirica fait faillite ?

Spirica relève du Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP), qui couvre chaque assuré à hauteur de 70 000 euros par compagnie en cas de défaillance. Le ratio Solvency II de 152 % fin 2024 et l’adossement à Crédit Agricole Assurances (347 milliards d’euros d’encours) rendent ce scénario hautement improbable. Pour mémoire, aucun assureur vie français de cette taille n’a jamais activé le FGAP depuis sa création. Les épargnants qui détiennent plus de 70 000 euros d’encours peuvent diversifier en ouvrant un second contrat chez un autre assureur, par exemple Suravenir via Linxea Avenir 2 ou Fortuneo Vie.

Le fonds en euros Nouvelle Génération est-il vraiment sécurisé ?

Le Fonds Euro Nouvelle Génération bénéficie d’une garantie en capital de 97,7 % à 98 % selon les contrats, contre 100 % sur les fonds euros traditionnels. La protection est donc plus faible de 2 à 2,30 points, en contrepartie d’une espérance de rendement supérieure (3,08 % en 2025 contre 2,5 % en moyenne marché). En pratique, aucune année négative n’a été enregistrée depuis le lancement en septembre 2020. La poche obligataire (62 %) sécurise l’essentiel et la diversification (immobilier 22 %, private equity 5 %) tire la performance. Le risque réel concerne les chocs simultanés sur les marchés obligataires et immobiliers, scénario rare mais pas impossible.

Spirica propose-t-il un PER ?

Oui, Spirica assure plusieurs Plans d’Épargne Retraite distribués en ligne. Le PER Linxea Spirit applique les mêmes recettes que Linxea Spirit 2 : 0 % de frais sur versements, 0,50 % de frais de gestion UC, plus de 780 supports incluant ETF, SCPI et fonds croissance. Yomoni propose son PER Retraite+ chez Spirica, en gestion pilotée 100 % ETF. ASAC-FAPES distribue aussi un PER Spirica auprès de profils plus institutionnels. Le fonds euros PER Nouvelle Génération a servi 3,08 % net en 2025, identique au contrat d’assurance vie.

Peut-on souscrire directement chez Spirica sans passer par un distributeur ?

Non. Spirica fonctionne exclusivement en B2B2C, c’est-à-dire qu’elle conçoit les produits mais ne les commercialise pas en direct auprès du grand public. Aucun bureau commercial, aucun conseiller particulier. L’épargnant qui veut un contrat Spirica doit obligatoirement passer par un distributeur partenaire : Linxea, Nalo, Yomoni, Placement-direct, Meilleurtaux Placement, Bourse Direct Épargne, BforBank, UAF Life Patrimoine ou Primaliance. Chaque distributeur retravaille la grille tarifaire et l’offre de gestion, ce qui explique pourquoi deux contrats Spirica peuvent afficher des frais et des conditions très différents.

Quel est le délai pour récupérer son argent sur un contrat assuré par Spirica ?

La demande se fait en ligne depuis l’espace client du distributeur. En pratique, un rachat partiel sur Linxea Spirit 2 est réglé en une à deux semaines pour la poche en fonds en euros, un peu plus si des SCPI doivent être vendues. Le maximum légal reste de deux mois à compter de la réception de la demande complète par Spirica, au-delà duquel des intérêts de retard courent de plein droit.

Que change la hausse des prélèvements sociaux de 2026 pour un contrat Spirica ?

Rien. La loi de financement de la sécurité sociale pour 2026 porte les prélèvements sociaux de 17,2 % à 18,6 % sur les dividendes, les intérêts et les plus-values mobilières, mais l’assurance vie en est expressément exclue et reste à 17,2 %. L’écart de fiscalité entre un contrat comme Linxea Spirit 2 et un compte-titres ordinaire s’est donc creusé de 1,4 point en faveur de l’assurance vie.

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