Assurance vie Nalo : avis complet 2026

Sept pour cent. Sur 2025, le portefeuille Nalo le plus dynamique a livré ce résultat alors que son concurrent direct Yomoni affichait 11,1 % sur un profil équivalent. L’écart illustre une réalité que Nalo n’aime pas mettre en avant : depuis son rachat par Apicil en 2023, le robo-advisor parisien a cessé de mener la course à la performance pour s’installer dans une position de challenger honnête, mais plus modeste qu’à ses débuts.

Dans notre comparatif des meilleurs contrats d’assurance vie, Nalo reste pourtant l’un des choix les plus aboutis sur le plan de la pédagogie et de la personnalisation. La fintech décline 404 allocations différentes, là où la plupart des concurrents se contentent de 10 profils standards. Elle est la seule à proposer une gestion multi-projets dans un même contrat, ce qui en fait un cas à part sur le marché.

Ce positionnement particulier ne convient pas à tous les épargnants. Avant de signer, mieux vaut comprendre où Nalo excelle réellement, où ses concurrents directs la dépassent sur les deux derniers exercices, et pour quel profil le contrat tient encore ses promesses en 2026.

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Nalo en bref : la fintech derrière le robo-advisor

Lancée en 2017 par trois anciens du secteur financier, Nalo s’est imposée comme la première gestion pilotée multi-projets en France. La fintech revendique aujourd’hui environ 20 000 clients et plus de 400 millions d’euros d’encours. Depuis 2023, elle appartient à Apicil, troisième groupe français de protection sociale, ce qui change la donne sur sa trajectoire produit.

Deux contrats distincts depuis 2025

Nalo Patrimoine reste le produit historique. Assuré par Generali Vie, il repose sur un portefeuille d’ETF accessibles dès 1 000 €. Il est l’unique support de Nalo entre 2017 et fin 2024. En janvier 2025, la fintech a lancé Nalo Flex, assuré cette fois par Apicil, qui ajoute la possibilité d’investir en SCPI au sein de l’enveloppe. Le ticket d’entrée descend à 500 €, mais la première SCPI référencée, Remake Live, supporte 1,59 % de frais annuels propres, en plus du 1,65 % de gestion globale.

Cette stratification produit traduit le repositionnement post-rachat : Apicil pousse Nalo vers une diversification immobilière qui n’existait pas dans l’ADN initial du robo-advisor. Pour l’épargnant, cela rend le choix moins évident qu’avant. Le Patrimoine garde une logique 100 % ETF cohérente, là où le Flex empile une couche de frais que justifient mal les rendements attendus des SCPI.

Une gestion sur-mesure à base d’algorithme

Là où la concurrence range les épargnants dans 5 à 10 profils standards, Nalo en propose 101 par thématique, déclinés sur 4 axes : Standard, Écoresponsable, Sans immobilier complémentaire au PEA, et Avec immobilier (Flex). Soit 404 allocations possibles au total. Le profilage repose sur un questionnaire qui combine projet de vie, horizon, capacité d’épargne et tolérance au risque, puis un algorithme attribue l’allocation cible et la sécurisation progressive jusqu’à l’échéance.

L’approche par projet reste l’avantage différenciant le plus solide de Nalo. Un client peut ouvrir un contrat unique qui héberge à la fois un projet retraite à 25 ans avec 90 % d’actions et un projet apport immobilier à 4 ans avec 20 % d’actions. Aucun concurrent ne propose cette granularité dans une seule enveloppe d’assurance vie.

Performance des portefeuilles Nalo en 2024-2025

Les performances 2024 ont été correctes mais hétérogènes selon le profil. Le portefeuille classique sans immobilier 100 % actions a livré +21,8 %, dans la moyenne haute des gestions pilotées ETF. En 2025, la dynamique s’inverse nettement : le même profil tombe à +7 %, soit la moitié de ce que Yomoni délivre sur son P10 sur la même année.

Taux nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux, relevés dans les communiqués annuels de l’assureur et les données ACPR.

Le fonds en euros Netissima dans la moyenne du marché

Le fonds en euros Netissima, géré par Generali, a servi 2,90 % en 2025 et 3,40 % en 2024 selon la part d’UC. La moyenne du marché en 2025 s’établit autour de 2,65 %, donc Nalo se situe légèrement au-dessus. La fintech propose actuellement un bonus de +1,60 % par an en 2025 et 2026 sur les nouveaux versements effectués sur le Netissima, sous conditions de maintien de l’investissement. Ce coup de pouce remonte le rendement effectif à 4,50 % pour les versements éligibles, ce qui devient compétitif face aux meilleures offres bonifiées du marché.

Attention toutefois aux conditions d’application. Plusieurs clients rapportent sur Trustpilot que le bonus n’a pas été appliqué automatiquement sur leur contrat, ce qui suppose de vérifier soi-même l’inscription effective. Le service réclamation de Nalo a été pointé pour son délai de traitement long, parfois supérieur à un mois.

Profil dynamique : Yomoni devant sur 2024 et 2025

Sur les portefeuilles offensifs, l’écart se creuse avec le concurrent direct. Yomoni a délivré +19,6 % en 2024 et +11,1 % en 2025 sur son P10. Nalo affiche +21,8 % en 2024 (très proche) mais seulement +7 % en 2025, soit 4 points en dessous. Sur sept ans, le portefeuille classique sans immobilier de Nalo cumule entre +10,3 % et +67,3 % selon le profil, contre une fourchette équivalente chez Yomoni mais avec moins de variance sur les dernières années. Notre avis sur Yomoni détaille la mécanique de cette avance.

L’explication tient à la composition. Yomoni dispose de 145 ETF et 10 OPCVM, ce qui permet une diversification géographique et sectorielle plus fine. Nalo se limite à environ 29 ETF triés sur le volet, ce qui simplifie la lecture mais limite l’agilité tactique du portefeuille en phase haussière concentrée comme 2025. La sous-performance de 2025 n’est pas un accident isolé : 2020 et 2023 avaient déjà affiché des écarts comparables.

Les frais : 1,65 % tout compris, mais pour quel service

Nalo facture 1,65 % de frais annuels totaux sur Nalo Patrimoine, décomposés en trois couches. La structure est transparente, ce qui reste rare en gestion pilotée. Elle se compare directement à celle de Yomoni (1,60 %) et de Ramify (1,50 %), donc Nalo se positionne en haut de la fourchette des meilleurs robo-advisors français.

Trois couches de frais qui s’additionnent

La décomposition publiée par Nalo est la suivante : 0,85 % de frais de gestion pilotée (la rémunération du service Nalo), 0,55 % de frais annuels du contrat d’assurance vie (versés à Generali pour l’enveloppe), et 0,25 % de frais internes liés aux ETF du portefeuille. L’addition donne 1,65 % par an sur la part en unités de compte. Les frais ne s’appliquent pas au fonds en euros, ce qui est un point positif que tous les gestionnaires ne respectent pas.

Pour situer l’effort financier : 1,65 % sur 10 ans avec un rendement brut de 7 % rogne environ 18 % de la valeur finale par rapport à un portefeuille équivalent à frais nuls. Sur 20 ans, la perte cumulée atteint 32 %. Ce poids justifie d’examiner si le service rendu vaut effectivement cette rémunération, ou si le comparatif Nalo ou Yomoni ne tranche pas en faveur de l’alternative à frais légèrement inférieurs.

Le piège des frais SCPI sur Nalo Flex

Le contrat Flex lancé en 2025 ajoute une couche supplémentaire dont peu de comparateurs parlent. Les SCPI référencées (Remake Live notamment) supportent 1,59 % de frais annuels propres qui s’ajoutent au 1,65 % du contrat. Sur une poche SCPI, la facture grimpe donc autour de 3,24 % par an, ce qui détruit une part importante du rendement attendu (TRI cible 6 % nets des frais SCPI seuls). Nalo n’apporte aucune plus-value de gestion sur les SCPI : la sélection est figée et les arbitrages limités.

Supports et allocations : la gestion multi-projets

L’argument central de Nalo, celui qui justifie historiquement le choix face à Yomoni, reste la gestion multi-projets. Aucun autre robo-advisor français ne permet de loger plusieurs objectifs distincts dans un seul contrat, avec une allocation et une sécurisation progressive propres à chacun.

Un projet, une allocation, une sécurisation propre

Concrètement, un même contrat peut héberger trois objectifs : retraite à 25 ans avec une allocation 85 % actions qui sécurisera progressivement vers 30 % à T-5 ans, achat résidence secondaire à 8 ans en 50 % actions, fonds d’urgence à 2 ans en 0 % actions. Chaque projet évolue indépendamment, avec ses propres versements programmés et son propre suivi. L’interface affiche les trois projets côte à côte sans confusion possible.

Cette mécanique fonctionne réellement et elle change la donne pour les épargnants qui jonglaient jusqu’à présent entre trois contrats d’assurance vie distincts pour cloisonner leurs objectifs. Le gain n’est pas seulement administratif : il préserve aussi l’antériorité fiscale unique sur l’ensemble, puisque l’âge du contrat compte pour tous les projets logés dedans.

L’option ISR : moins performante en 2025

Le portefeuille écoresponsable de Nalo filtre les ETF selon des critères ESG et inclut des trackers thématiques sur les énergies renouvelables et la gestion de l’eau. L’option avait surperformé le portefeuille standard entre 2020 et 2023, mais elle a décroché en 2024 et 2025. Sur 6 ans, le portefeuille ISR avec immobilier cumule +14,6 % à +48 % selon le profil, contre +17,1 % à +60,7 % pour le standard équivalent.

Pour qui privilégie la cohérence éthique avant la performance pure, l’écart de 4 à 12 points sur 6 ans peut rester acceptable. Pour qui cherche surtout le rendement, la version standard reste plus efficace. Goodvest face à Nalo détaille les différences d’approche entre les deux acteurs sur le volet ISR.

Pour qui Nalo est-il le bon choix

Nalo n’est pas un mauvais contrat, loin de là. C’est un contrat ciblé qui répond à un besoin précis. Sur d’autres besoins, des alternatives le surclassent nettement en 2026. La question utile n’est donc pas de savoir si Nalo est bon, mais s’il est le bon pour un profil donné.

Le bon profil pour Nalo

L’épargnant qui pilote plusieurs projets en parallèle, valorise une interface claire et accepte une performance moyenne mais régulière trouvera chez Nalo un outil cohérent. La fonction multi-projets et la sécurisation par horizon automatique font gagner un temps réel à qui n’a pas envie d’arbitrer manuellement. Le ticket d’entrée à 1 000 € reste accessible pour démarrer. L’épargnant débutant ou intermédiaire, avec un capital initial de 5 000 à 50 000 €, est dans la cible idéale.

Au-delà de 100 000 €, l’intérêt s’atténue. Nalo réserve un accompagnement premium aux clients qui dépassent 250 000 € investis, mais sans pour autant transformer le service en conseil patrimonial complet. Les profils patrimoniaux trouveront chez Ramify une approche plus structurée, incluant private equity et SCPI sélectionnées.

Les cas où Nalo n’est pas le bon choix

Trois profils gagneraient à regarder ailleurs. L’investisseur autonome qui veut piloter ses propres ETF n’a pas accès à la gestion libre chez Nalo, qui impose le mandat. L’épargnant à la recherche de la performance maximale brute regardera vers Yomoni (P10) ou Ramify (Élite), qui ont fait mieux sur 2024 et 2025. L’épargnant qui veut une exposition SCPI optimisée fera mieux d’ouvrir un contrat dédié à frais SCPI inférieurs plutôt que de cumuler 3,24 % sur Nalo Flex.

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Questions fréquentes

Quels sont les frais réels de Nalo en 2026 ?

Sur Nalo Patrimoine, les frais totaux atteignent 1,65 % par an sur la part en unités de compte. Ils se décomposent en 0,85 % pour Nalo (gestion pilotée), 0,55 % pour Generali (contrat assurance vie) et 0,25 % en moyenne pour les ETF utilisés dans l’allocation. Le fonds en euros n’est pas chargé des 0,85 % de gestion Nalo. Sur Nalo Flex, la poche SCPI supporte en plus 1,59 % de frais annuels propres, ce qui porte la facture autour de 3,24 % par an sur cette poche.

Nalo ou Yomoni : lequel choisir en 2026 ?

Yomoni a délivré une meilleure performance sur 2024 et 2025 (19,6 % et 11,1 % sur P10 contre 21,8 % et 7 % chez Nalo sur profil équivalent), à frais quasi identiques (1,60 % contre 1,65 %). La note Trustpilot favorise aussi Yomoni (4,8/5 contre 3,4/5). Nalo conserve cependant deux avantages réels : la gestion multi-projets et un fonds en euros Netissima compétitif. Pour un client mono-projet recherchant la performance, Yomoni s’impose. Pour un client qui pilote plusieurs horizons distincts, Nalo garde sa pertinence.

Quel est le rendement du fonds en euros Nalo Patrimoine ?

Le fonds Netissima géré par Generali a servi 2,90 % en 2025, après 3,40 % en 2024 et 3,13 % en 2023, net de frais de gestion du fonds. Pour les nouveaux versements éligibles à l’offre boost 2025-2026, un bonus de +1,60 % par an s’ajoute pendant deux ans, sous conditions de maintien du capital sur Netissima. Le rendement effectif peut alors atteindre 4,50 % pour les sommes concernées, ce qui place le fonds dans le haut du panier des fonds bonifiés du marché.

Peut-on transférer une ancienne assurance vie sur Nalo ?

Non, la loi française n’autorise pas le transfert d’une assurance vie d’un assureur vers un autre en conservant l’antériorité fiscale. Pour basculer une épargne existante sur Nalo, il faut racheter (partiellement ou totalement) l’ancien contrat et reverser les fonds sur le nouveau. L’antériorité fiscale du précédent contrat est alors perdue, ce qui peut coûter cher si le contrat a plus de 8 ans. La loi Pacte autorise en revanche le transfert au sein d’une même compagnie d’assurance, donc transférer un ancien contrat Generali vers Nalo Patrimoine reste possible dans certains cas.

Que se passe-t-il pour Nalo depuis le rachat par Apicil ?

Le rachat par Apicil fin 2023 a déclenché une diversification produit. Nalo Flex est apparu début 2025 avec l’assureur Apicil et l’ouverture aux SCPI. Le PER Nalo, déjà chez Apicil depuis 2022, a vu ses frais baisser légèrement à 1,60 % contre 1,65 % avant. Côté gouvernance, la fintech reste pilotée par ses fondateurs et garde son équipe à Paris. Le risque principal pour le client tient à la cohérence stratégique long terme : Apicil pousse la diversification SCPI, alors que l’ADN initial de Nalo était la pureté ETF. Cette tension pourrait affecter les évolutions produit à venir.

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