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Assurance-vie Libre Cap : avis en 2026
Le fonds en euros de Libre Cap a servi 3,05 % en 2025, son meilleur taux depuis dix ans. Ce chiffre ne dit pourtant rien de ce qui compte pour son détenteur : le contrat est fermé. MAIF ne le commercialise plus. Celui qui tape son nom dans un moteur de recherche ne cherche donc pas à souscrire, il cherche à savoir s’il doit garder.
Ce multisupport a été lancé en 1999 par Parnasse-MAIF, devenue MAIF VIE en 2019. Il cohabite avec l’Assurance vie Responsable et Solidaire, seul contrat encore commercialisé par la mutuelle, que nous passons au crible dans notre avis complet sur l’assurance vie MAIF. Même assureur, deux grilles de frais très différentes.
L’écart se chiffre : jusqu’à 2,2 % prélevés sur chaque versement d’un côté, 0 % de l’autre. Et la loi Pacte autorise le passage de l’un à l’autre sans remettre le compteur fiscal des huit ans à zéro.
+Ce qu’on aime
- Un fonds en euros à 3,05 % en 2025, au-dessus de la moyenne de marché
- 0 € de frais d’arbitrage, rare sur un contrat de réseau
- Des frais de gestion du fonds en euros à 0,70 %, sous ceux du contrat actuel
−Ce qui coince
- Jusqu’à 2,2 % ponctionnés sur chaque versement
- Aucun ETF, aucune gestion pilotée, gamme d’unités de compte étroite
- Contrat fermé, donc plus aucune amélioration commerciale à espérer
Entre 2,2 % de frais d’entrée et 0 %, l’écart mérite un calcul.
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- Un point sur vos frais, vos supports et vos objectifs
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Libre Cap, un contrat fermé qui fonctionne toujours
Le contrat n’est plus proposé à la vente. Les adhésions déjà ouvertes, elles, continuent de vivre normalement. Cette distinction commande tout le reste : personne n’ouvre un Libre Cap en 2026, et la seule question utile porte sur celui qu’on détient déjà.
Un multisupport de 1999 porté par MAIF VIE
Libre Cap est un contrat collectif d’assurance vie multisupport à adhésion individuelle et facultative, d’une durée annuelle reconduite tacitement. Il associe une garantie en cas de vie, l’épargne constituée, et une garantie en cas de décès versée aux bénéficiaires désignés. Rien d’exotique : c’est l’architecture standard d’un contrat de réseau de la fin des années 1990.
L’assureur s’appelait Parnasse-MAIF. En juin 2019, la filiale a pris le nom de MAIF VIE, sans changer d’entité juridique. Conséquence directe : le compartiment en euros de Libre Cap est adossé au même actif général que le contrat commercialisé aujourd’hui. Le monosupport historique de la gamme, lui, est traité dans notre analyse du contrat Nouveau Cap.
Fermé à la vente ne veut pas dire fermé aux versements
Un contrat retiré de la commercialisation n’accepte plus de nouvelles adhésions. En revanche, l’adhérent déjà en place conserve en principe la faculté de verser, d’arbitrer et de racheter, dans les conditions prévues à l’origine. Les conditions générales de votre adhésion font foi sur ce point, et elles seules.
Le problème n’est donc pas la possibilité de verser, mais le tarif auquel ce versement passe. Chaque euro déposé sur Libre Cap subit encore la grille de 1999. Pendant ce temps, le contrat actuel a supprimé ses frais d’entrée. Un contrat fermé ne bénéficie d’aucune de ces mises à jour.
Un contrat fermé ne se bonifie pas
MAIF a supprimé les frais sur versement de son contrat actuel le 8 janvier 2025. Libre Cap n’a rien reçu d’équivalent. Une offre retirée de la vente n’a plus de raison commerciale d’évoluer.
Ce que rapporte vraiment le fonds en euros
C’est le point fort du contrat, et il est réel. Le fonds en euros de MAIF VIE sort d’une remontée continue depuis le creux de 2021. Voici la trajectoire des cinq derniers exercices, nette de frais de gestion et brute de prélèvements sociaux.
Taux relevés dans les communiqués annuels de MAIF VIE et les bases de rendements publiées par la presse spécialisée.
3,05 % en 2025, soit 2,52 % après prélèvements sociaux
Le taux annoncé est net de frais de gestion mais brut de fiscalité. Une fois les 17,2 % de prélèvements sociaux retirés, il reste 2,52 %. Sur une épargne de 10 000 €, l’écart se voit : 305 € d’intérêts affichés, 252 € réellement acquis. L’impôt sur le revenu ne s’applique qu’en cas de rachat.
Ce niveau reste au-dessus du marché. L’ACPR a mesuré une moyenne de 2,65 % pour l’exercice 2025, après 2,60 % en 2024. MAIF VIE tient donc une quarantaine de points de base d’avance, avec un fonds en euros par ailleurs labellisé Finansol, ce qui reste une singularité sur le marché français.
Le taux communiqué porte sur le contrat actuel, pas nommément sur Libre Cap
Voilà la nuance que les fiches produit sautent. Chaque mois de janvier, MAIF VIE annonce son taux pour l’Assurance vie Responsable et Solidaire et pour son PER. Les bases de données reprennent ensuite ce chiffre en face de Libre Cap et de Nouveau Cap, par défaut plutôt que par vérification.
Dans la plupart des cas, la participation aux bénéfices d’un contrat fermé suit celle de l’actif général. Toutefois, rien n’oblige un assureur à servir un taux identique sur toutes ses générations de contrats. La seule donnée qui engage MAIF VIE sur votre adhésion figure sur votre relevé de situation annuel.
Ce que dit la loi
L’assureur publie chaque année le taux moyen de participation aux bénéfices de ses contrats, en distinguant les contrats de même nature fermés à la commercialisation de l’ensemble de sa gamme. Ce distinguo existe précisément parce que les deux taux peuvent différer.
Article L. 132-22 du Code des assurancesLes frais, le poste qui coûte le plus cher
C’est ici que le contrat perd la partie, et l’écart avec la génération suivante est frappant. Les deux contrats sont pourtant portés par le même assureur, avec le même fonds en euros derrière.
| Critère | Libre Cap | Responsable et Solidaire |
|---|---|---|
| Frais sur versementprélevés à chaque dépôt | jusqu’à 2,2 % | 0 % |
| Frais de gestion, fonds en euros | 0,70 % / an | 0,80 % / an |
| Frais de gestion, unités de comptegestion déléguée en sus | n. c. | 0,80 % / an |
| Versement minimum | 100 € | 30 € |
| Gestion déléguéemandat confié à l’assureur | non | dès 30 000 € |
| Ouvert à la souscription | non | oui |
Grilles relevées dans la notice d’information du contrat en cours et dans les tarifs publiés du contrat fermé.
Jusqu’à 2,2 % prélevés sur chaque versement
Les frais d’entrée s’appliquent à la souscription mais aussi à tous les versements ultérieurs. Sur Libre Cap, le taux plein monte à 2,2 %, un niveau qui était la norme des réseaux physiques il y a vingt ans. Certaines sources relèvent 2,4 %, signe que la grille a bougé selon les millésimes d’adhésion.
L’effet est immédiat et définitif. Un versement ne repart jamais de 100 %, il repart de 97,8 %. Au taux servi en 2025, il faut donc huit mois de rendement rien que pour effacer la ponction d’entrée. Notre dossier sur les frais d’une assurance vie détaille cet effet cumulé sur la durée.
0,70 % de gestion, le seul poste où le contrat fermé gagne
Détail contre-intuitif : les frais de gestion annuels du fonds en euros de Libre Cap ressortent à 0,70 %, contre 0,80 % sur le contrat actuel. Sur un encours dormant, l’ancien contrat coûte donc légèrement moins cher que le nouveau. Les frais d’arbitrage, eux, sont à zéro des deux côtés.
Cet écart de dix points de base se chiffre facilement. Sur 50 000 € placés, il représente 50 € par an. À comparer aux 220 € que coûte un seul versement de 10 000 € sur l’ancienne grille. Autrement dit, la comparaison bascule dès que vous recommencez à alimenter le contrat.
Transférer sans perdre l’antériorité fiscale
C’est l’option que les détenteurs de vieux contrats ignorent le plus souvent. Changer de contrat sans rouvrir le compteur des huit ans est possible, sous une condition stricte que Libre Cap remplit a priori.
Ce que la loi Pacte autorise chez le même assureur
Depuis la loi Pacte du 22 mai 2019, l’épargne d’un contrat peut être transformée vers un autre contrat multisupport de la même entreprise d’assurance, sans que l’opération soit traitée comme un dénouement. L’ancienneté fiscale est conservée, y compris quand le contrat d’origine est déjà multisupport. Le texte figure à l’article 125-0 A du Code général des impôts.
La condition d’assureur unique est ici remplie : Libre Cap et le contrat actuel relèvent tous deux de MAIF VIE. Un transfert externe, vers un courtier en ligne par exemple, reste en revanche impossible. Il faudrait racheter, donc déclencher la fiscalité. Détenir plusieurs contrats en parallèle répond souvent mieux à ce besoin.
Ce que le transfert fait gagner, et ce qu’il fait perdre
Au crédit du changement : zéro frais sur les versements futurs, un ticket d’entrée ramené à 30 €, une gamme d’unités de compte intégralement labellisée, l’accès à la gestion profilée et le pilotage depuis l’espace personnel. Le fonds en euros, lui, reste exactement le même actif général.
Au débit : les 0,10 point de frais de gestion supplémentaires sur le compartiment en euros, et la nécessité de confirmer auprès de MAIF que votre millésime d’adhésion est bien éligible. Demandez une transformation par écrit, jamais un rachat suivi d’une souscription, car la différence entre les deux se paie en impôt.
L’œil de la rédaction
Le transfert se justifie si vous comptez continuer à verser. Si votre Libre Cap dort et continuera de dormir, les 0,10 point de gestion en plus jouent contre le changement.
Garder, transférer ou sortir : à qui s’adresse chaque option
Trois chemins existent, et ils ne se valent pas selon votre usage réel du contrat. Le critère décisif n’est ni le rendement ni la marque, mais la réponse à une seule question : allez-vous remettre de l’argent dessus ?
Garder a du sens si le contrat dort et dépasse huit ans
Une adhésion ouverte dans les années 2000 a largement franchi le seuil des huit ans. Elle donne accès à l’abattement annuel de 4 600 € sur les gains rachetés, 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune. Cette maturité est un actif à part entière, qu’aucun nouveau contrat ne reconstitue.
Si l’encours reste sur le fonds en euros sans versement nouveau, les frais d’entrée ne coûtent rien et les 0,70 % de gestion travaillent en votre faveur. Le contrat devient une simple poche sécurisée, correctement rémunérée. Nos critères de sélection sont détaillés dans notre méthode pour choisir une assurance vie.
Sortir de MAIF a du sens si vous visez les ETF ou l’immobilier
Libre Cap ne donne accès ni aux ETF cotés ni à la gestion pilotée. Le contrat actuel de MAIF VIE ne comble pas non plus la première lacune. Un investisseur qui veut construire une allocation en trackers à bas coût ne trouvera donc sa réponse chez aucun des deux.
La sortie passe alors par un rachat, avec sa fiscalité. Après huit ans, les gains excédant l’abattement subissent 7,5 % de prélèvement forfaitaire jusqu’à 150 000 € de primes, plus 17,2 % de prélèvements sociaux. Étaler l’opération sur deux années civiles permet d’utiliser deux fois l’abattement.
Un contrat de 1999 mérite un état des lieux avant tout arbitrage.
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Un fonds en euros honnête porté par une grille de frais d’un autre temps. Libre Cap ne vaut d’être conservé que s’il dort : dès que vous voulez y remettre de l’argent, le transfert interne efface 2,2 % de frais d’entrée pour 0,10 point de gestion en plus.
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Questions fréquentes
Peut-on encore souscrire Libre Cap en 2026 ?
Non. Le contrat n’est plus commercialisé et n’accepte plus de nouvelles adhésions. MAIF distribue aujourd’hui l’Assurance vie Responsable et Solidaire, accessible dès 30 € en agence, par téléphone ou en ligne, sans condition de sociétariat préalable. Les comparateurs qui affichent encore Libre Cap comme disponible reprennent des fiches non mises à jour.
Puis-je continuer à verser sur mon Libre Cap ?
En principe oui : la fermeture commerciale n’éteint pas les adhésions en cours. Vos conditions générales précisent les montants minimums et les frais applicables. Vérifiez ce point avant tout versement, car le taux d’entrée du contrat reste celui de son époque. Un versement sur le contrat actuel de MAIF VIE ne supporte, lui, aucun frais d’entrée.
Comment récupérer l’argent placé sur Libre Cap ?
Par un rachat partiel, qui laisse le contrat vivre, ou par un rachat total, qui le clôture définitivement. La demande se formule par écrit ou depuis l’espace personnel, avec un RIB. L’assureur dispose de deux mois pour verser les sommes, faute de quoi elles produisent des intérêts de retard. Privilégiez le rachat partiel pour conserver l’antériorité.
Quelle différence entre Libre Cap et Nouveau Cap ?
Nouveau Cap est un contrat monosupport, investi uniquement en fonds en euros, souscrit via l’association ADEIR et réservé à ses adhérents. Libre Cap est multisupport : il combine le fonds en euros et des unités de compte. Les deux sont fermés à la souscription et portés par MAIF VIE. Le second autorise donc l’arbitrage, le premier non.
Un transfert fait-il repartir les huit ans à zéro ?
Non, à condition de rester chez le même assureur et de demander une transformation, pas un rachat. La date d’ouverture retenue reste celle du contrat d’origine, donc l’abattement de 4 600 € demeure acquis immédiatement. Un transfert vers un autre établissement, en revanche, n’existe pas en droit français : il implique un rachat et sa fiscalité.
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