Avis Kompoz : que vaut l’assurance vie Sicavonline ?

Chaque année, Selencia publie le tableau imposé par l’article L. 132-22 du code des assurances. Une colonne y indique si le contrat accepte encore les affaires nouvelles. En face de la ligne Kompoz, la réponse tient en trois lettres : non. Le même tableau crédite pourtant ce contrat d’un rendement 2024 de 3,00 % net, l’un des meilleurs de la gamme.

La contradiction a de quoi dérouter. Kompoz reste bien noté par la presse spécialisée et figure encore dans des classements mis en ligne en 2026. Il n’est simplement plus possible d’y adhérer. Pour un épargnant qui cherche où placer son argent maintenant, le point de départ se trouve plutôt du côté de notre comparatif des contrats d’assurance vie encore ouverts à la souscription.

Restent les adhérents entrés entre fin 2020 et 2025. Leur contrat continue de vivre, avec ses frais, son fonds en euros et une antériorité fiscale qui court toujours. Les arbitrages qui les concernent n’ont rien à voir avec ceux d’un futur souscripteur.

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Kompoz n’accepte plus de nouvelle adhésion

La fermeture n’a fait l’objet d’aucun communiqué de presse. Elle apparaît en revanche dans deux endroits publics : le tableau réglementaire de l’assureur, et les mises à jour discrètes des comparateurs qui suivent le contrat depuis son lancement. La bascule se situe courant 2025. Le contrat reste géré, mais la porte d’entrée est close.

Le tableau annuel de l’assureur le dit noir sur blanc

Tout assureur vie doit publier chaque année les taux servis sur ses supports en euros. Selencia le fait dans un document unique qui balaie l’ensemble de sa gamme, contrat par contrat. Six colonnes y figurent, dont une qui passe presque toujours inaperçue : l’éligibilité du contrat aux affaires nouvelles.

Au titre de l’exercice 2024, la ligne Kompoz affiche un taux de rendement moyen garanti brut de 0,00 %, une participation aux bénéfices brute de 3,72 %, des frais prélevés de 0,69 % et un taux moyen servi net de 3,00 %. La colonne éligibilité, elle, indique non.

Le détail compte, car la décision est propre à Kompoz. Sur le même tableau, myPGA, Latitude Patrimoine et la gamme Privilège Gestion Active restent ouverts. Autrement dit, l’assureur n’a pas gelé sa production. Il a retiré un produit précis, celui qui était vendu en direct aux particuliers.

Une fermeture qui suit un changement d’actionnaire

La chronologie éclaire la décision sans la démontrer. Kompoz naît au dernier trimestre 2020, lancé par Sicavonline, filiale à 100 % d’Ageas France. Le groupe belge présentait alors ce contrat comme son premier produit grand public en France, avec un robot-conseiller chargé de composer l’allocation à partir d’un questionnaire.

En septembre 2023, la mutuelle Carac rachète Ageas France, qui devient Selencia. Le nouvel ensemble se structure autour de Selencia Patrimoine, une marque tournée vers les conseillers en gestion de patrimoine. Le modèle direct au particulier, celui que Kompoz incarnait, n’occupe plus la même place dans la stratégie.

Deux ans après ce rachat, le contrat sort de la commercialisation. Le robot-conseiller n’est par conséquent plus accessible. Pour l’adhérent, l’essentiel se joue ailleurs : c’est désormais un assureur mutualiste français, et non plus un groupe coté belge, qui porte l’engagement sur son fonds en euros.

Ce que les adhérents ont entre les mains

Un contrat fermé se juge à ce qu’il contient, pas à ce qu’il promettait. Sur ce terrain, Kompoz tient encore la comparaison avec les meilleures offres en ligne actuelles. Sa structure juridique, en revanche, mérite d’être comprise avant toute décision, car elle diffère de celle d’un contrat individuel classique.

Un montage à trois acteurs

Kompoz est un contrat collectif à adhésion facultative. Le souscripteur n’est pas l’épargnant, mais l’association Personaliz Epargne Digitale, régie par l’article L. 141-7 du code des assurances. L’épargnant, lui, adhère à ce contrat groupe. Selencia porte le risque et Sicavonline intervient comme courtier distributeur.

Cette architecture a une conséquence pratique souvent passée sous silence. L’association peut négocier et signer des avenants qui s’appliquent à l’ensemble des adhérents. Sur un contrat individuel, toute modification suppose votre accord direct. Ici, la représentation passe par une structure collective à laquelle vous cotisez, à hauteur de 0,01 % par an.

Le point n’a rien de théorique sur un produit fermé. Les frais et les options d’un contrat en extinction évoluent parfois, et le canal d’information devient l’association plutôt que le courtier. Vérifiez donc l’adresse de correspondance figurant sur votre notice avant de considérer que vous êtes joignable.

Plus de 700 supports et trois modes de gestion

L’univers d’investissement reste large : plus de 500 OPCVM, une quarantaine d’ETF, plus de 130 titres vifs et deux supports de capital-investissement. La poche immobilière compte une vingtaine de lignes, réparties entre 13 SCPI, 5 SCI et 6 OPCI. Peu de contrats en ligne offraient cette profondeur en 2020.

Trois modes de gestion coexistent, sans possibilité de les combiner. La gestion libre s’ouvrait dès 500 €, ou 100 € avec des versements programmés à partir de 50 € par mois. La gestion déléguée démarrait à 1 500 €, avec ou sans sécurisation progressive des plus-values vers le fonds en euros.

S’y ajoutait un mandat piloté en ETF, construit avec Active Asset Allocation. Si vous êtes concerné, la question à poser est simple : ce mandat est-il toujours suivi sur un produit fermé ? Un mandat orphelin coûte ses frais sans apporter d’arbitrage. Notre analyse des meilleures assurances vie en gestion pilotée donne les points de comparaison utiles.

Le fonds en euros, le point qui fâche

C’est là que le contrat perd des points, et c’est là que la lecture des chiffres publiés demande le plus d’attention. Le support en euros de Kompoz est l’actif général de l’assureur, un fonds obligataire classique. Sur trois exercices, sa trajectoire raconte deux histoires très différentes selon la date d’entrée de l’épargnant.

Taux 2022 et 2023 relevés dans les communications de Sicavonline, taux 2024 issu de la publication annuelle de Selencia au titre de l’article L. 132-22 du code des assurances. Les valeurs 2022 et 2023 sont des taux planchers, la valeur 2024 est un taux moyen servi.

Les 3,00 % de 2024 ne sont pas le taux de tout le monde

La note de bas de page du tableau Selencia est explicite : le taux net moyen servi s’entend y compris taux boostés. Il s’agit donc d’une moyenne pondérée sur l’ensemble des encours du contrat, et non du taux contractuel qu’aurait touché un adhérent sans promotion.

Or Kompoz a mené des campagnes de bonification agressives. Fin 2023, une offre accordait +1,60 % de rendement complémentaire sur le fonds en euros pour tout versement réalisé avant le 31 décembre, en gestion libre et sous conditions. Ces euros bonifiés pèsent mécaniquement dans la moyenne 2024.

Concrètement, deux adhérents ont pu recevoir des taux très éloignés la même année. Celui qui a versé pendant la campagne a tiré la moyenne vers le haut. Celui dont l’encours dormait depuis 2021 a touché nettement moins. C’est pourquoi un rendement affiché sans mention des bonus reste une donnée à manier avec précaution.

Trois exercices sous la moyenne du marché

Hors bonus, la comparaison est moins flatteuse. En 2022, le taux publié atteignait 1,79 %, contre une moyenne de marché autour de 1,90 %. En 2023, Sicavonline annonçait un plancher de 1,99 % pouvant monter à 2,50 % selon les options, quand le marché servait environ 2,60 %.

La tendance ne s’est pas inversée depuis. Pour 2025, Selencia annonce un actif général rémunéré à 2 % net, un support présent sur l’ensemble de ses contrats. Le rendement moyen du marché s’est établi autour de 2,65 % la même année selon l’ACPR. L’écart reste donc défavorable.

Un dispositif de bonification allant jusqu’à +1,80 % a par ailleurs été mis en place pour 2026 et 2027. Il vise l’argent frais, versements et adhésions compris. Si vous détenez un Kompoz, l’éligibilité de votre contrat à ce mécanisme est la première question à poser à Sicavonline.

Des frais bas, et une ligne qui les rattrape

La tarification était l’argument de vente du contrat, et elle reste son meilleur atout. Le nom même du produit renvoyait à cette idée : composer son contrat et ne payer que ce que l’on utilise. Le mécanisme fonctionne, à une exception près qui touche précisément les profils les plus autonomes.

Une grille qui bouge avec l’allocation

En gestion libre, les frais annuels démarrent à 0,50 %, droits d’adhésion à l’association inclus. Ils tombent à 0,45 % avec des versements programmés, ce qui reste un plancher rare sur le marché. Une allocation à 30 % de fonds en euros et 70 % d’unités de compte ressort à 0,55 %, ou 0,50 % avec versements programmés.

La gestion déléguée, avec ou sans sécurisation, se facture 0,75 % par an. Selon la part investie en unités de compte, la fourchette globale du contrat s’étend de 0,50 % à 0,85 %. Aucun frais n’est prélevé à l’entrée, sur les versements ni sur les rachats.

Les arbitrages suivent la même logique : 15 mouvements gratuits par an, puis 1 % au-delà. Pour un épargnant qui rééquilibre deux fois l’an, la contrainte est nulle. Notre dossier sur les frais d’une assurance vie détaille les postes à surveiller au-delà des frais de gestion affichés.

Le supplément ETF de 0,20 %

Investir en ETF sur Kompoz déclenche une majoration de 0,20 % par an. Un adhérent en gestion libre avec versements programmés passe donc de 0,45 % à 0,65 % dès qu’il touche à un tracker. L’avantage tarifaire fond au moment précis où l’épargnant cherche à réduire ses coûts.

La logique est cohérente avec le modèle du contrat, puisque chaque option se paie. Elle reste malgré tout à contre-courant du marché. Les contrats en ligne récents intègrent les ETF sans surcoût, parfois sans frais de transaction. Le calcul devient rapidement défavorable sur un portefeuille majoritairement indiciel.

D’autres supports subissent également des majorations : produits structurés, SCPI, SCI et capital-investissement. Leur détail figure dans la notice d’information remise à l’adhésion. Relisez-la avant tout arbitrage, notamment si vous envisagez de basculer une part de votre encours vers l’immobilier.

Ce qu’il reste à décider

La question posée par un contrat fermé n’est jamais « faut-il souscrire », mais « faut-il rester ». Les deux réponses les plus fréquentes sur les forums, tout garder ou tout racheter, sont rarement les bonnes. La fiscalité de l’assurance vie impose une lecture par étapes.

L’antériorité fiscale ne se rachète pas

Un contrat ouvert en 2020 atteint ses huit ans en 2028. À cette date s’ouvre l’abattement annuel de 4 600 € sur les gains rachetés, porté à 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune. Clôturer aujourd’hui revient à effacer une horloge qui tourne depuis cinq ans.

Cette antériorité vaut d’autant plus que le contrat ne coûte rien à conserver. Aucun frais de rachat, aucun minimum de versement imposé, aucune pénalité de sortie. Le seul coût réel est celui des frais de gestion sur l’encours, entre 0,45 % et 0,85 % par an selon votre allocation.

Le raisonnement s’inverse toutefois si votre encours dort à 100 % sur le fonds en euros. Vous payez alors des frais pour un rendement inférieur à la moyenne du marché, sur un support que vous retrouverez ailleurs. Dans ce cas précis, l’antériorité ne compense pas l’écart de performance.

Un second contrat plutôt qu’un rachat

Rien n’interdit de détenir plusieurs contrats, et rien ne limite leur nombre. La solution la plus souvent pertinente consiste donc à laisser Kompoz vivre, arrêter les versements, et diriger l’épargne nouvelle vers un contrat ouvert. Notre article sur le fait d’avoir plusieurs assurances vie détaille l’intérêt de cette configuration.

Pendant ce temps, vos 15 arbitrages annuels gratuits restent disponibles. Ils permettent de faire évoluer l’allocation interne du contrat sans frais ni fiscalité, puisque l’arbitrage n’est pas un fait générateur d’impôt. Un portefeuille figé depuis 2021 mérite souvent ce nettoyage avant toute autre décision.

Le rachat total, lui, se réserve aux situations où le besoin de liquidité prime. Il déclenche l’imposition des gains, au prélèvement forfaitaire ou au barème selon l’option retenue. Avant huit ans, cette facture est nettement plus lourde, sans l’abattement annuel pour l’amortir.

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Questions fréquentes

Les frais d’un contrat Kompoz peuvent-ils augmenter maintenant qu’il est fermé ?

Les frais figurent dans la notice d’information et dans les conditions générales, qui engagent l’assureur. Une hausse suppose un avenant, négocié avec l’association souscriptrice Personaliz Epargne Digitale, puis notifié aux adhérents. Sur un contrat en extinction, la vigilance porte moins sur le taux affiché que sur les majorations liées à certains supports. Conservez votre notice et vos relevés annuels, qui font foi en cas de contestation.

Le fonds en euros de Kompoz est-il garanti en capital ?

Le support en euros offre une garantie portant sur les sommes versées, nettes de frais de versement et de gestion. Les intérêts acquis chaque année le sont définitivement, selon le mécanisme d’effet cliquet propre à ce type de support. La garantie s’entend brute de prélèvements sociaux, qui restent dus au taux de 17,20 % sur les gains. Elle porte sur le capital, pas sur le pouvoir d’achat.

Peut-on transférer un Kompoz vers un autre contrat sans perdre son antériorité ?

Oui, mais uniquement vers un contrat du même assureur. L’article 125-0 A du code général des impôts autorise ce transfert en conservant la date d’ouverture initiale, donc l’antériorité fiscale. Selencia commercialise toujours d’autres contrats, ce qui rend l’opération théoriquement envisageable. Vers un contrat concurrent, en revanche, aucun transfert n’existe : il faut racheter puis souscrire, et l’horloge repart à zéro.

Que devient le contrat en cas de décès de l’adhérent ?

Le capital revient aux bénéficiaires désignés dans la clause, hors succession dans la plupart des cas. Le régime applicable dépend de l’âge au moment des versements, avec une frontière posée à 70 ans. Kompoz proposait par ailleurs une garantie plancher décès en option, qui assure un capital minimum même si la valeur du contrat a baissé. Vérifiez sur votre relevé si elle a été souscrite.

Qui contacter pour gérer un contrat Kompoz en 2026 ?

Sicavonline reste le courtier gestionnaire et l’espace client demeure le canal principal pour les arbitrages et les rachats. Selencia intervient comme assureur sur les questions touchant au fonds en euros, à la garantie décès et au règlement des capitaux. L’association Personaliz Epargne Digitale, elle, reçoit le courrier relatif aux évolutions du contrat collectif. Les trois adresses figurent sur votre notice d’information.

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